Die Ankündigungen des US-Notenbank führte zu einer teilweisen Invertierung der US-Zinskurve. In der neuen Ausgabe des Aquila Fokus interpretiert Nicolas Peter, Leiter Investments Aquila, die Reaktion der Finanzmärkte und erläutert die Ansage der FED, den Leitzins auch an den kommenden sechs Sitzungen um einen Viertelprozentpunkt anheben zu wollen.

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Die Mehrheit der unabhängigen Vermögensverwalter in der Schweiz betrachtet die aktuelle Börsenbaisse als Kaufgelegenheit, wie eine aktuelle Umfrage der Aquila-Gruppe zeigt. Das grösste Kurspotenzial sehen die Fachleute im Gold – aufgrund der geopolitischen Lage.

Die US-Notenbank Fed hat am Mittwoch den Leitzins um 25 Basispunkte erhöht und sechs weitere Zinsschritte in diesem Jahr in Aussicht gestellt.

Die mit Spannung erwartete Sitzung der europäischen Zentralbank (EZB) hat stattgefunden. Die Leitzinsen blieben unverändert. Das Anleihekaufprogramm soll bis zum dritten Quartal schneller als bisher erwartet reduziert werden. Die EZB distanziert sich von künftig tieferen Zinsen. Eine Zinserhöhung wird jedoch vorerst nicht ins Auge gefasst.

2022 dürfte sich das Wirtschaftswachstum mit rund 3.9% leicht abschwächen.
Die Inflationsproblematik wird auch in 2022 ein Thema bleiben. Die hohen Geldwachstumsraten der letzten beiden Jahre bedeuten, dass das Inflationspotential hoch ist, selbst wenn die Zentralbanken schneller «tapern» würden.
Um die Inflationserwartungen zu brechen, hat die FED angekündigt, doppelt so schnell «zu tapern» und drei Zinserhöhungen in Aussicht gestellt.
Die FED wird jedoch nur zaghaft ihre Geldpolitik normalisieren können. Die Finanzmärkte werden das Tempo massgeblich mitbestimmen.
Die USD-Zinskurve impliziert einen «policy error» der FED. Anleger gehen davon aus, dass nach einer Serie von Zinserhöhungen das Wachstum unter Druck gerät und es in zwei bis drei Jahren wieder zu einer Umkehr der Politik kommt.
Die Aktienmärkte tendieren freundlich, allerdings bei abnehmender Marktbreite.
Der Goldpreis konsolidiert um das Niveau von 1’800 US-Dollar.

Die kriegerische Offensive Russlands erfährt überraschend heftigen Widerstand seitens der ukrainischen Armee. Diese erhält zudem Waffen aus dem Westen. Eskalation wie auch Deeskalation sind möglich.

Russland hat mit der Invasion der Ukraine begonnen. Aus verschiedenen Städten werden Explosionen gemeldet. Die Aktienmärkte korrigieren weltweit und sichere Häfen werden von den Anlegern gesucht.

Frau Lagarde, die Vorsitzende der EZB hat nun ebenfalls die Tonlage geändert und eine -im Vergleich zur FED- zaghafte Reduktion der geldpolitischen Stimuli in Aussicht gestellt. Erst nach den US-Zwischenwahlen ist eine erneute geldpolitische Wende der FED wahrscheinlich.

Die Finanzmärkte zeigen sich einmal mehr von der volatilen Seite. Erfahren Sie im ersten Aquila Fokus des Jahres von Nicolas Peter, Leiter Investments Aquila, mehr zur Ankündigung der FED, der rekordhohen Inflation in den USA und wie sich Aquila entsprechend positioniert.

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Fokuspunkte:

0:00​​ Intro
0:15​​ Volatilität an den FInanzmärkten
1:27​​ Positionierung der Aquila AG

#Volatilität #Finanzmärkte #Inflation #USA #FED #Aquila

Der verbalen Reduktion der geldpolitischen Stimuli durch die FED dürften vermutlich eher halbherzige Aktionen folgen, die von den Finanzmärkten gestoppt werden dürften. Bis zu den «Midterm-Elections» in den USA dürften die Finanzmärkte volatil bleiben.

Die unabhängigen Vermögensverwalter in der Schweiz hatten im vergangenen Jahr einen guten Lauf. Umso wachsamer müssen sie nun sein, um die Fortschritte von 2021 in den kommmenden Monaten nicht wieder zu verspielen. Risiken gibt es wahrlich genug.

Die neue Virusvariante Omikron sorgt erneut für Unsicherheit und Volatilität an den Finanzmärkten. Erfahren Sie im neusten Aquila Fokus mit Nicolas Peter, Leiter Investments, ausserdem alles zur Positionierung der Aquila in der Aktienallokation im neuen Jahr.

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Fokuspunkte:
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0:18​​ Omikron
1:30 Positionierung Aquila der Aktienallokation

#Omikron #Aquila #EAM #Inflation #Aktien #Allokation